金地金

知っておきたい
金地金の手数料

2018年10月24日

手数料は通常かからない。ただし販売・買取価格は各社でマチマチ

金地金を初めて購入する人から、「手数料はいくらですか?」という質問をよくいただきます。
じつは、1kgバーなどの金地金の売買では通常、手数料というものはありません。

多くの方が「手数料がかかる」と思われているのは、株の取引をイメージしているからでしょう。株の売買では、売買する度に手数料が取られます。株自体の値段(株価)はどこの証券会社でも同じですが、手数料は証券会社によって大きく異なり、この手数料が証券会社の収益になっています。

では、手数料を取らない金地金を取扱う会社はどこで収益をあげているのでしょうか。

じつは金地金には販売価格と買取価格の2種類があり、このスプレッド(販売価格と買取価格との差額)の一部が業者の収益となります。つまり業者は金地金そのものの値段に自社の取り分を上乗せして販売価格と買取価格を決めており、お客側からすればこのスプレッドが売買コストになるという訳です。そのため、株とは異なり、販売価格やスプレッドは業者によってマチマチになります。

同じような仕組みは、身近なところでは円を外貨にする時の交換レートやFXの取引レートなどに見られます。

例えば、円と米ドルの交換レートには、円を米ドルに替えるときの為替レート(TTS)と、米ドルを円に替えるときの為替レート(TTB)の2種類があります。

一般的に、銀行の店頭では、外国為替市場(インターバンク市場)の午前10時時点のレートを「仲値(TTM)」とし、米ドルの場合これに上下1円上乗せ(差引)してTTSとTTBを決めています。例えば、TTMが1ドル=100円の場合、TTSとTTBは以下のようになります。

仲値(TTM):午前10時時点のインターバンク・レート

TTS:円を米ドルに替えて米ドル預金に預け入れるときの為替レート

TTB:米ドルを円に替えて米ドル預金から引き出すときの為替レート

銀行にとっては、いわば仲値が米ドルの仕入れ値で、TTSは米ドルの販売値、TTBは米ドルの買取値に当たります。

したがって、顧客が円を米ドルに両替するときは、1ドル=100円で仕入れた米ドルを101円で売るわけですから、銀行は1ドルあたり1円の利益を得ます。逆に、顧客が米ドルを円にするときは、銀行は1ドル=100円の米ドルを99円(TTB)で買い取るわけですから、同じように1ドルあたり1円の利益になるわけです。

金地金も、仕組みはこれと同じ。ただ、金地金の取扱業者は銀行と違って中値を公表していません。

スプレッドは狭いほど投資家にとって有利

では、金地金(1kg)の販売価格と買取価格とのスプレッドはいかほどなのでしょうか。

主要販売会社のスプレッドは以下の表のとおりです。

各社のスプレッドを比べてみると、3万~10万円まで大きな開きがあります。

上表のように、一般的には貴金属商よりも商品取引会社の方が、販売価格が安く、スプレッドも狭いと言えます。なぜ安い価格で販売できるかというと、商品取引会社では自社ブランドを持たず、金地金を必要に応じて業者間市場から直接取り寄せているため、製造・加工・保管料等のコストがかかっていないからです。

これに対し、貴金属商は自社で製造したオリジナルブランドの金地金を取り扱っているため、製造や保管のコストがかかり、販売価格が割高になってしまいます。

一般に500g未満の地金には手数料がかかる

ここまで金地金の売買には手数料がかからないという話をしてきましたが、これは1kg、500gバーを売買する場合の話。500g未満の地金の売買には「バーチャージ(加工手数料)」と呼ばれる手数料が別途かかるのが一般的です。少量の金地金を売買する際には、その分割高になってしまうのでご注意ください。

参考までに各社のバーチャージは以下のようになります(2018年9月14日現在、購入時に金地金一個あたりにかかるバーチャージ)。ただし、商品取引会社の場合、基本1kg単位での取引になります。

以上のように、売買コストから考えれば、少量の金地金よりも1kg、500g単位の取引、また貴金属商よりも商品取引会社の方が有利に売買することが可能と言えそうです。今後、取引する際の参考にしてみてはいかがでしょうか。

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